La progression spectaculaire des revenus du marché mondial des serveurs au troisième trimestre 2025 n’est pas un signal de reprise. Elle agit comme un révélateur structurel des tensions persistantes sur les semiconducteurs et des recompositions profondes des chaînes d’approvisionnement, à mesure que l’IA redéfinit les priorités industrielles. L’analyse publiée par IDC permet de lire cette dynamique au-delà des chiffres, un indicateur des arbitrages en cours chez les fabricants, les fondeurs et les grands acheteurs de capacités de calcul.
La croissance de 61,1 % du chiffre d’affaires mondial des serveurs, à 112,4 milliards de dollars sur un seul trimestre, constitue un point de bascule. Elle confirme que le marché n’est plus tiré par un renouvellement incrémental des infrastructures, mais par une réallocation massive des investissements vers des architectures accélérées, fortement consommatrices de processeurs spécialisés, de mémoire avancée et de capacités d’assemblage complexes.
Selon le Worldwide Quarterly Server Tracker d’IDC, cette dynamique repose sur une combinaison de facteurs industriels, allant de l’explosion des déploiements d’IA à grande échelle à la généralisation des infrastructures cloud à haute densité, en passant par l’émergence de projets de recherche intensifs en calcul. Ces usages exercent une pression directe sur les chaînes de valeur des semiconducteurs, dont la restructuration devient visible dans les résultats financiers.
Croissance accélérés, dépendance accrue aux puces avancées
Le segment des serveurs intégrant des accélérateurs matériels représente désormais plus de la moitié des revenus du marché au troisième trimestre 2025. Les serveurs équipés de GPU, de FPGA ou d’ASIC progressent de 49,4 % sur un an, tandis que les architectures non x86 affichent une croissance annuelle de 192,7 % pour atteindre 36,2 milliards de dollars.
Cette bascule technologique a une conséquence directe sur l’amont industriel. Les besoins en GPU de calcul, en interconnexions à très haut débit et en mémoire à bande passante élevée concentrent la demande sur un nombre restreint de fondeurs et de fournisseurs de composants critiques. Les arbitrages de capacité, notamment sur les nœuds avancés et sur le packaging sophistiqué, deviennent un facteur déterminant de la capacité des fabricants de serveurs à honorer les commandes et à préserver leurs marges.
La domination des ODM traduit une recomposition silencieuse de la chaîne de valeur
Avec 59,4 % de part de marché et une croissance annuelle de 112,2 %, le segment ODM Direct (Original Design Manufacturer) dépasse largement les constructeurs traditionnels. Cette dynamique met en lumière une transformation profonde des circuits d’approvisionnement, dans laquelle les hyperscalers et les grands fournisseurs de services cloud privilégient des relations directes avec les assembleurs asiatiques.
Ce modèle permet de sécuriser des volumes de semiconducteurs critiques en amont, mais il accentue la pression sur les OEM historiques. Ces derniers doivent composer avec des délais d’approvisionnement plus longs, des coûts de composants volatils et une concurrence accrue pour l’accès aux GPU et aux plateformes accélérées. Les replis observés chez certains acteurs illustrent cette tension structurelle, indépendamment de leur positionnement technologique.
| Entreprise | Revenus fournisseurs T3 2025 (en millions de dollars) |
Part de marché T3 2025 | Revenus fournisseurs T3 2024 (en millions de dollars) |
Part de marché T3 2024 | Évolution des revenus T3 2025 vs T3 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dell Technologies | 9 301,62 | 8,3 % | 6 778,56 | 9,7 % | +37,2 % |
| Super Micro | 4 498,11 | 4,0 % | 5 179,34 | 7,4 % | -13,2 % |
| IEIT Systems | 4 140,48 | 3,7 % | 4 627,54 | 6,6 % | -10,5 % |
| Lenovo | 4 004,44 | 3,6 % | 3 175,43 | 4,6 % | +26,1 % |
| Hewlett Packard Enterprise | 3 398,15 | 3,0 % | 3 477,92 | 5,0 % | -2,3 % |
| ODM Direct | 66 790,83 | 59,4 % | 31 473,73 | 45,1 % | +112,2 % |
| Reste du marché | 20 310,95 | 18,1 % | 15 073,77 | 21,6 % | +34,7 % |
| Total | 112 444,59 | 100,0 % | 69 786,29 | 100,0 % | +61,1 % |
Source : IDC Worldwide Quarterly Server Tracker, 11 décembre 2025.
Des arbitrages industriels sous contrainte
Dell conserve la première place du marché OEM avec 8,3 % de part de marché et une croissance annuelle de 37,2 %, portée par une forte exposition aux serveurs accélérés. À l’inverse, Super Microenregistre un recul de 13,2 % de ses revenus, malgré une spécialisation historique sur les plateformes à haute densité de calcul.
Cette divergence met en évidence un phénomène emblématique de cette période de demande accrue. La capacité à livrer rapidement des systèmes dépend moins de la richesse du catalogue que de l’accès sécurisé aux composants critiques. Les fabricants capables de contractualiser en amont avec les fondeurs et les fournisseurs de GPU bénéficient d’un avantage compétitif décisif, tandis que les autres subissent les effets cumulés de pénuries ciblées et de mécanismes de priorisation client.
Disparités régionales et choix industriels et politiques différenciés
La croissance de 79,1 % du marché américain, soutenue par une progression de 105,5 % des serveurs accélérés, illustre la capacité des États-Unis à capter en priorité les volumes de calcul avancé. La Chine continentale, avec près d’un cinquième des revenus mondiaux et une croissance de 37,6 %, confirme de son côté l’ampleur de ses investissements, malgré un environnement géopolitique contraint.
En Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, la croissance de 31,0 % reste solide mais révèle un décalage structurel. Les projets sont plus fragmentés, les cycles de décision plus longs et l’accès aux semiconducteurs de pointe plus dépendant de fournisseurs extra-européens. Cette situation renforce la dépendance stratégique aux chaînes d’approvisionnement mondialisées, au moment même où celles-ci se recomposent sous tension.
La refonte des chaînes d’approvisionnement, un enjeu de pilotage pour les DSI
Pour les directions des systèmes d’information et les responsables d’infrastructures, la croissance record du marché des serveurs ne se traduit pas mécaniquement par une disponibilité accrue. Elle impose au contraire un pilotage plus fin des dépendances matérielles, des délais de livraison et des trajectoires d’investissement.
L’analyse d’IDC met en lumière une réalité durable. La demande en calcul accéléré continuera de croître plus vite que les capacités industrielles à court terme. Dans ce contexte, les entreprises devront arbitrer entre la standardisation des architectures, la diversification des fournisseurs et l’adaptation des charges de travail, afin de limiter l’exposition aux ruptures d’approvisionnement et aux hausses de coûts liées aux semiconducteurs avancés. La performance financière du marché des serveurs devient ainsi un indicateur indirect mais structurant de la recomposition industrielle en cours, bien au-delà du seul secteur informatique.
