A la clôture du premier trimestre 2015, l'activité Amazon Web Services fera l'objet d'une publication claire dans les comptes d'Amazon. De quoi alimenter la rumeur d'une spin-off d'AWS !
Quel est le chiffre d'affaires d'Amazon Web Services (AWS), le cloud du géant de l'e-commerce ? Le chiffre n'est pas connu, il est noyé dans la rubrique 'Autres' des bilans d'Amazon. Un compte fourre-tout où l'on trouve pêle-mêle le cloud AWS, les cartes de crédit, la publicité, etc.
Quel est le CA d'AWS ?
Que représente réellement le cloud dans les activités d'Amazon ? Le compte 'Autres' a affiché 5,6 milliards de dollars en 2014, soit 6,3 % du chiffre d'affaires d'Amazon (89 milliards de dollars). Le consensus des analystes pour le chiffre d'affaires d'AWS porte sur une fourchette de 4 à 4,5 milliards de dollars, mais ce n'est qu'une estimation.
Autre difficulté, la rentabilité d'AWS n'est pas connue. Au départ, le cloud commercialisé par Amazon reposait sur l'infrastructure du marchand, dont une partie était sous utilisée. Mais avec la progression de la demande, qui a placé les services d'infrastructure (IaaS) et de plateforme (PaaS) d'AWS en tête des parts de marché, les investissements vont croissants. Or, là encore, nous restons soumis à estimation quant aux investissements consacrés à AWS, qui seraient de l'ordre de 2 milliards de dollars (infrastructure, services et marketing).
AWS face à IBM, Microsot, Google...
La publication des chiffres réels de l'activité AWS est donc très attendue. Elle facilitera la comparaison avec Google, IBM et Microsoft. Comparaison toute relative puisque chacun y met ce qu'il veut, à l'exemple d'IBM qui mélange allègrement tout ce qui touche au cloud dans le chiffre d'affaires de sa division, de l'hébergement aux ventes de serveurs. Ce qui lui permet d'occuper largement la première place du marché avec un coup de pouce sur le 'divers' qui lui permet d'atteindre un chiffre d'affaires de 7 milliards de dollars.
Face à la concurrence d'IBM et de Microsoft qui progressent rapidement sur le marché du Cloud Computing, nous saurons enfin où se situe réellement AWS, puis comment il progresse sur le marché. Mais surtout si cette activité participe à l'incapacité endémique d'Amazon à être bénéficiaire, voire à l'alourdissement de ses pertes (241 millions de dollars pour 2014).
Spin-off prè-IPO ?
Mais il y a un autre scénario qui commence à titiller les observateurs : Amazon pourrait séparer les résultats d'AWS pour faciliter la séparation de cette activité. Sous la forme d'une spin-off par exemple. Et pourquoi pas introduire AWS en bourse ? L'opération aurait du sens, mais elle nous semble difficile dans l'état à mettre en place. Le succès d'Amazon repose en effet en partie sur la puissance de ses outils informatiques. Or cette plateforme est commune avec celle d'AWS, qui s'appuie sur les développements internes du site. La séparation puis la migration risquent de s'avérer compliquées. A moins qu'AWS devienne l'infogérant d'Amazon ?
La tendance est à la réorganisation des grands acteurs des IT (IBM, HP, EMC, etc.), pourquoi Amazon y échapperait -il ?
