Samsung Electronics et SK Hynix alertent sur une contraction des approvisionnements en mémoires pour PC et téléphones sous l’effet d’une demande explosive liée à l’intelligence artificielle. Les deux géants de la DRAM affichent des bénéfices portés par les mémoires spécialisées pour l’IA mais prévoient des tensions durables sur les segments grand public. Cette dynamique alimente des révisions à la baisse des prévisions de ventes de smartphones et d’ordinateurs pour 2026.
Samsung Electronics et SK Hynix, qui détiennent ensemble la majeure partie du marché mondial de la mémoire dynamique (DRAM), mettent en garde contre un resserrement des approvisionnements en mémoires classiques destinées aux ordinateurs personnels et aux téléphones intelligents. Selon leurs récents résultats financiers, la priorisation des lignes de production vers des mémoires à haute bande passante pour serveurs IA se traduit par une disponibilité réduite de composants sur les segments grand public, avec des prix en forte hausse.
Pour le quatrième trimestre 2025, Samsung a vu son bénéfice d’exploitation consolidé plus que tripler par rapport à l’année précédente, porté à environ 20 000 milliards de wons, dont plus de 80 % proviennent de sa division mémoire. Parallèlement, la division mobile affiche un bénéfice en recul, une conséquence directe du renchérissement des mémoires dont elle dépend pour ses modèles haut de gamme. De son côté, SK Hynix annonce un bénéfice d’exploitation record, tiré notamment par ses ventes de mémoires HBM utilisées dans les accélérateurs d’intelligence artificielle et une part de marché estimée à environ 61 % sur ce segment spécifique.
Une mutation structurelle du marché des semiconducteurs
Ces données chiffrées illustrent une mutation structurelle du marché des semiconducteurs. La demande pour des mémoires spécialisées pour l’IA capte une part croissante des capacités de production, réduisant l’offre disponible pour les DRAM et NAND traditionnelles. Les prix contractuels des modules DRAM, comme les barrettes 16 Go DDR5, ont déjà connu des hausses significatives au cours des derniers trimestres, certaines estimations de marché évoquant des quadruplement de prix par rapport à l’année précédente, et des projections de hausse supplémentaire de l’ordre de 50 % à 60 % dans les trimestres à venir.
Cette dynamique a des répercussions sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’électronique grand public. Les constructeurs de téléphones et d’ordinateurs doivent faire face à des coûts de composants plus élevés, ce qui pèse sur leurs marges ou pousse certains à répercuter une partie de ces coûts sur les prix de vente finaux. Par ailleurs, les délais d’approvisionnement s’allongent et certaines configurations performantes deviennent moins disponibles.
Des prévisions de cabinets d’analyse confirment l’impact sur le marché final : les ventes mondiales de smartphones pourraient reculer d’au moins 2 % en 2026, tandis que celles des ordinateurs personnels pourraient enregistrer une baisse d’environ 5 % sur la même période. Ces ajustements traduisent les arbitrages que les équipementiers doivent opérer entre volumes, spécifications produits et contrainte de coûts dans un environnement de mémoire tendue.
Investissements massifs pour accroître les capacités de production
Sur le plan industriel, les acteurs de la mémoire annoncent des investissements massifs pour accroître leurs capacités de production, avec des projets d’usines devant entrer en service à l’horizon 2027-2028. Cependant, ces expansions ne suffiront pas immédiatement à résorber le déséquilibre entre une demande IA en forte croissance et une offre mémoire orientée vers ces segments spécialisés. Les tensions d’approvisionnement sur les mémoires destinées aux PC et téléphones devraient donc persister à court et moyen terme.
Dans ce contexte, les industriels et les équipementiers doivent adapter leurs stratégies d’approvisionnement, optimiser leurs portefeuilles de produits et réévaluer leurs modèles de tarification pour maintenir leur compétitivité. À mesure que les investissements dans l’IA se poursuivent, le marché des semiconducteurs se reconfigure, avec des opportunités significatives pour les segments spécialisés mais aussi des défis pour les usages grand public.
